机构操盘三大密码

1. 行业轮动规律

• 一季度：聚焦“两会政策”，布局基建（中国铁建）、环保（碧水源）。

• 二季度：关注“中报预增”，筛选净利润增速超50%的标的（如天华新能）。

• 三季度：布局“国庆行情”，消费股（贵州茅台）、旅游股（中国中免）表现突出。

• 四季度：炒作“跨年行情”，科技股（宁德时代）、金融股（招商银行）受资金青睐。

2. 估值重构逻辑

• PEG指标：PEG=PE/净利润增速，小于1时具备投资价值。如阳光电源PE=30，净利润增速50%，PEG=0.6，严重低估。

• DCF模型：计算企业自由现金流现值，如贵州茅台未来十年自由现金流现值超3万亿，合理估值2500元/股。

3. 筹码博弈法则

• 股东户数：连续两季减少30%，预示筹码高度集中。如恒立液压股东户数从5万降至3.5万，股价翻倍。

• 龙虎榜密码：机构席位“买一独大”且买入金额超5000万时，次日溢价率平均达8%。

行业深度研究法

1. 产业链追踪

• 新能源汽车产业链：从锂矿（天齐锂业）→电池（宁德时代）→整车（比亚迪）→充电桩（特锐德），挖掘各环节龙头。

• 医美产业链：上游（华熙生物）→中游（爱美客）→下游（朗姿股份），关注技术迭代节点。

2. 技术面共振

• MACD+成交量：MACD金叉且成交量放大30%时，介入胜率超70%。

• 均线系统：5日、10日、20日均线多头排列时，加仓；死叉时减仓。

3. 政策敏感性分析

• 建立“政策关键词库”：如“碳中和”“国产替代”，通过爬虫技术实时监测政策动态。

• 评估政策影响力度：如“以旧换新”政策带动家电板块（格力电器、美的集团）销量增长15%。